Sectorul bancar este monitorizat îndeaproape pentru potențialul său de a declanșa o criză a creditelor, a declarat un responsabil politic al Rezervei Federale americane. De asemenea, un oficial al Băncii Centrale Europene a semnalat o posibilă înăsprire a creditării.
Autoritățile din întreaga lume se află în alertă maximă în ceea ce privește consecințele recentelor turbulențe din sistemul bancar, ca urmare a prăbușirii în Statele Unite a Silicon Valley Bank (SVB), Signature Bank și a situației limită a Credit Suisse.
Sistemul bancar, în stare de alertă
Săptămâna trecută s-a încheiat cu o situație aparte. Indicatorii de stres de pe piețele financiare au strălucit. Euro a scăzut în raport cu dolarul, randamentele obligațiunilor guvernamentale din zona euro s-au scufundat, iar costurile de asigurare împotriva neplății obligațiunilor bancare au crescut în ciuda garanției date de factorii de decizie politică.
În cel mai recent efort de a calma investitorii, Trezoreria americană a declarat că există un acord dat de Consiliul de Supraveghere a Stabilității Financiare, care prevede faptul că sistemul bancar american este „solid și rezistent”.
„Ceea ce este neclar pentru noi este cât de mult din aceste tensiuni bancare duc la o criză generalizată a creditelor. Această criză a creditelor ar încetini apoi economia. Este un aspect pe care îl monitorizăm foarte, foarte atent”, a declarat duminică președintele Fed din Minneapolis, Neel Kashkari, în cadrul emisiunii „Face the Nation” de la CBS.
„Cu siguranță ne aduce mai aproape”, a spus Kashkari, care s-a numărat printre cei mai aprigi factori de decizie ai Fed, susținând creșterea ratelor dobânzii pentru a combate inflația. Acesta a spus că este prea devreme pentru a evalua „amprenta” pe care stresul băncilor o va avea asupra economiei și, prin urmare, prea devreme pentru a ști cum ar putea influența următoarea decizie privind rata dobânzii a Comitetului Federal pentru Piața Deschisă (FOMC).
Între timp, în Europa, Banca Centrală a Europei (BCE) consideră că recentele turbulențe din sectorul bancar ar putea duce la o scădere a ratei de creștere și a inflației, a declarat vicepreședintele său, Luis de Guindos. „Impresia noastră este că acestea vor duce la o înăsprire suplimentară a standardelor de creditare în zona euro. Și poate că acest lucru se va reflecta în economie în termeni de creștere mai mică și inflație mai mică”, a declarat acesta pentru Business Post.
Îngrijorare legată de acțiunile marilor bănci
După ce Guvernul elvețian a pus la cale preluarea salvatoare a Credit Suisse de către rivalul UBS, cu sediul la Zurich, Deutsche Bank din Germania a intrat în atenția investitorilor. Acțiunile celei mai mari bănci germane au scăzut cu 8,5%, iar costul asigurării obligațiunilor sale împotriva riscului de incapacitate de plată a sărit brusc, iar indicele principalelor acțiuni bancare europene a scăzut. Vârful brusc al tensiunilor pentru bănci a ridicat semne de întrebare cu privire la sistem și la faptul că este posibil ca marile bănci centrale să continue majorările agresive ale ratelor dobânzilor pentru a încerca să reducă inflația. Acest lucru i-a determinat pe unii să speculeze cu privire la momentul în care ratele vor începe să scadă.
Erik Nielsen, consilier economic șef la UniCredit din Londra, a declarat că băncile centrale nu ar trebui să separe politica monetară de stabilitatea financiară, într-o perioadă în care există temeri sporite că problemele bancare ar putea duce la o criză financiară generalizată. „Marile bănci centrale, inclusiv Fed și BCE, ar trebui să facă o declarație comună potrivit căreia orice nouă majorare a ratelor este exclusă din discuție cel puțin până când stabilitatea revine pe piețele financiare”, a declarat Nielsen.
Fed a majorat ratele dobânzilor cu un sfert de punct în această săptămână, dar s-a arătat deschis la a pune în pauză noi majorări, până când va fi clar cum se pot schimba practicile de creditare bancară, după prăbușirea recentă a SVB și a Signature Bank din New York. „Există unele semne îngrijorătoare. Partea pozitivă este că ieșirile de depozite par să fi încetinit. Se restabilește o oarecare încredere în rândul băncilor mai mici și regionale”, a declarat Kashkari.
Turbulențele în rândul acțiunilor bancare de pe ambele maluri ale Atlanticului au continuat la sfârșitul săptămânii, în ciuda eforturilor politicienilor, băncilor centrale și autorităților de reglementare de a risipi îngrijorările. „Am văzut că piețele de capital au fost în mare parte închise în ultimele două săptămâni. Dacă aceste piețe de capital rămân închise pentru că debitorii și creditorii rămân nervoși, atunci asta mi-ar spune probabil că acest lucru va avea un impact mai mare asupra economiei. Așadar, este prea devreme pentru a face previziuni cu privire la următoarea ședință a FOMC „, a declarat Kashkari.
Fed a derulat un program de împrumut de urgență menit să țină departe de probleme alți creditori regionali. Date recente au arătat că banii s-au mutat de la băncile mai mici, la cele mai mari în zilele de după prăbușirea SVB din 10 martie, deși președintele Fed, Jerome Powell, a declarat săptămâna trecută că, în opinia sa, situația s-a „stabilizat”, conform Reuters .
