Deutsche Bank a transmis clienților că nu mai poate garanta accesul deplin la acțiunile rusești care le aparțin, subliniind provocările cu care se confruntă investitorii globali pentru a recupera investițiile blocate în companiile din această țară. Cea mai mare bancă din Germania a precizat într-o notă din data de 9 iunie și consultată de Reuters că a descoperit un deficit de acțiuni care susțin certificatele de depozit (DR), pe care banca le-a emis înainte de invazia din Ucraina. Acțiunile au fost deținute în Rusia de o altă bancă depozitară.
Deutsche a atribuit această problemă unei decizii a Moscovei de a permite investitorilor să convertească o parte din DR în acțiuni locale. Conversia a fost efectuată fără „implicarea sau supravegherea” băncii germane, iar Deutsche nu a reușit să reconcilieze acțiunile companiei cu certificatele de depozit.
Deutsche Bank nu garantează accesul la acțiunile rusești
Este prima mare bancă care informează în mod oficial deținătorii de certificate de depozit că s-ar putea să nu ajungă să preia în proprietate exact toate acțiunile la care au dreptul, au declarat pentru Reuters două surse care consiliază investitorii care continuă să dețină DR-uri rusești. Aceste DR-urile sunt certificate emise de o bancă reprezentând acțiuni ale unei companii străine tranzacționate la o bursă locală. Schimbarea DR-urilor cu acțiuni ale companiei rusești este un prim pas în încercarea de a-și recupera banii. Printre acțiunile afectate se numără cele ale companiei aeriene naționale Aeroflot, ale firmei de construcții LSR Group, ale companiei miniere și siderurgice Mechel și Novolipetsk Steel. Mechel a refuzat să comenteze, în timp ce celelalte companii nu au răspuns imediat la o solicitare de comentarii.
Sancțiunile occidentale și contramăsurile rusești au blocat active deținute de cetățeni și companii de ambele părți ale diviziunii politice. De asemenea, Moscova cere o contribuție de 10% la bugetul federal, numită de Washington „taxă de ieșire”. Kremlinul a luat, de asemenea, active sub control temporar, confiscând în aprilie filialele rusești a două firme energetice europene, subliniind o strategie de diminuare a influenței străine asupra companiilor critice față de interesele sale economice și politice. Un număr semnificativ de investitori, de la mici fonduri speculative la mari manageri de active globale, dețin încă certificate de depozit, au declarat surse din rândul investitorilor. Majoritatea investitorilor au redus la zero activele rusești, dar unii încă mai nutresc speranțe de recuperare a valorii în viitor.
Irina Tsukerman, președinte al firmei de consultanță în domeniul riscurilor geopolitice Scarab Rising, a declarat că vestea nu ar trebui să fie o surpriză. „Practic, totul în Rusia a fost vulnerabil, fie că este vorba de aceste DR, acțiuni, proprietăți imobiliare sau orice altă formă de activ financiar”, a declarat aceasta. Depozitarul Național de Decontări al Rusiei a declarat că această conversie a acțiunilor a fost efectuată în conformitate cu legislația rusă și că nu este instituția contabilă responsabilă cu implementarea acestui mecanism.
Rusia și băncile străine
Avocații și alți consilieri au descris procesul de conversie drept un „haos complet”. „Într-o anumită măsură, acest lucru a dus la o dublă contabilizare, deoarece, fără o reconciliere între Rusia și băncile străine, un investitor ar putea obține acțiuni rusești și să dețină în continuare DR-uri la banca străină”, a declarat Grigori Marinichev, partener la firma de avocatură Morgan Lewis. Deutsche Bank permite acum investitorilor să schimbe DR cu acțiuni, ca parte a planurilor sale de a ieși din toate activitățile din Rusia, a declarat o sursă. Banca a stabilit, de asemenea, faptul că acei clienți ar putea fi într-o poziție mai bună dacă ar reuși să-și convertească DR-urile cel puțin parțial, a adăugat această persoană.
JPMorgan & Chase, Citigroup și BNY Mellon acționează ca bănci depozitare pentru majoritatea celorlalte programe de certificate de depozit din Rusia, potrivit Clearstream. Toate cele trei bănci au refuzat să comenteze dacă au identificat și ele deficiențe, dar registrele lor rămân închise din cauza dificultăților de reconciliere, potrivit declarațiilor de pe site-urile lor. Deutsche a precizat în declarația sa că, dacă va reuși să își reconcilieze registrele la o dată ulterioară, atunci va căuta să returneze mai multe acțiuni proprietarilor de drept. Dar a avertizat că veniturile nete din vânzările de acțiuni pe care ar putea să le returneze investitorilor ar fi probabil „substanțial mai mici” decât prețul actual de piață. Banca a semnat un aspect nou. Comisia guvernamentală de control a investițiilor străine din Rusia a cerut ca astfel de acțiuni să fie vândute „cu un discount de cel puțin 50% față de valoarea lor de piață estimată”, se arată în circulară, conform Reuters .
